中國(guó)半導(dǎo)體業(yè)重組在即

    iSuppli公司認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)衰退已把中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)置于險(xiǎn)境。

    最近10年，中國(guó)政府一直努力發(fā)展國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，以獲得經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性。而發(fā)展技術(shù)性較強(qiáng)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，則被視為中國(guó)獲得長(zhǎng)期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與技術(shù)獨(dú)立性的關(guān)鍵。

    中國(guó)政府通過(guò)向計(jì)劃在國(guó)內(nèi)擴(kuò)大制造業(yè)務(wù)的企業(yè)提供優(yōu)惠政策，來(lái)促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。有一段時(shí)間，中國(guó)企業(yè)紛紛利用利潤(rùn)來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)，并增雇工人。中國(guó)政府的計(jì)劃是，中國(guó)企業(yè)與工人最終要滿足人們對(duì)于產(chǎn)品的需求，而且制造業(yè)引擎要由國(guó)內(nèi)驅(qū)動(dòng)。

    但不幸的是，這個(gè)計(jì)劃遇到了挫折。在內(nèi)需還沒(méi)達(dá)到可與外需匹敵的程度的時(shí)候，全球銷售就一蹶不振了。

    科技產(chǎn)業(yè)，具體而言就是半導(dǎo)體制造業(yè)，一度被中國(guó)政府視為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一大支柱，現(xiàn)在已成為財(cái)政負(fù)擔(dān)。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)能與技術(shù)方面的投資，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)預(yù)期中的財(cái)務(wù)回報(bào)。

    圖2所示為iSuppli公司對(duì)于2001-2013年中國(guó)半導(dǎo)體工廠產(chǎn)能的逐年預(yù)測(cè)，包括晶圓代工與集成設(shè)備制造商(IDM)在內(nèi)。

    另外，對(duì)于企業(yè)會(huì)關(guān)閉其它地區(qū)的產(chǎn)能，紛紛轉(zhuǎn)向成本更低和效率更高的中國(guó)制造業(yè)的估計(jì)過(guò)于樂(lè)觀，這也加重了中國(guó)面臨的困難。

    由于目前全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，中國(guó)遇到了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：如何在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)崩潰之前重組整個(gè)產(chǎn)業(yè)。

    展望未來(lái)

    2011年中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)會(huì)是什么樣子？芯片供應(yīng)商是否會(huì)合并，需求缺乏是否會(huì)導(dǎo)致企業(yè)停業(yè)？

    中國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)發(fā)展速度曾傲視全球，而上述問(wèn)題只是其面臨的諸多問(wèn)題中的一部分。

    這些問(wèn)題的答案在于全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。在消費(fèi)者感到能夠再度放心地花錢之前，半導(dǎo)體需求將保持低迷。由于中國(guó)企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，并沒(méi)有獨(dú)到的技術(shù)，太多同樣的產(chǎn)能在追逐同樣的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，所以處于劣勢(shì)。

    中國(guó)的工廠產(chǎn)能利用率目前處于紀(jì)錄低點(diǎn)，企業(yè)的現(xiàn)金流根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)損益兩平。

    圖3所示為iSuppli公司對(duì)于2000-2013年中國(guó)晶圓與工廠產(chǎn)能利用率的預(yù)測(cè)。

    企業(yè)越大，問(wèn)題越大？

    第二個(gè)非常重要的關(guān)鍵問(wèn)題是：如果擁有類似技術(shù)的供應(yīng)商合并，是否只會(huì)產(chǎn)生面臨更大現(xiàn)金流問(wèn)題的較大公司而已？

    乍看起來(lái)，這是最可能再現(xiàn)的結(jié)果。但是，有一個(gè)副作用將明顯影響中國(guó)的企業(yè)格局：公司越大，生存的可能性越大。

    2012年以前不會(huì)復(fù)蘇

    中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的混亂局面將持續(xù)多久？雖然這個(gè)問(wèn)題難以預(yù)測(cè)，但通過(guò)觀察中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的產(chǎn)能利用率，可以略見(jiàn)端倪。

    iSuppli公司預(yù)計(jì)2012年以前中國(guó)制造業(yè)不會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇。由于需求嚴(yán)重下滑，現(xiàn)金流為負(fù)的實(shí)力較弱的公司，不太可能撐過(guò)兩年。

    iSuppli公司預(yù)計(jì)，第一宗合并案將在2009年第二季度敲定。這將暗示，時(shí)間是決定企業(yè)是否能夠經(jīng)受住目前困境考驗(yàn)的關(guān)鍵。iSuppli公司預(yù)測(cè)，到2010年下半年，規(guī)模變小但實(shí)力變強(qiáng)的中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將會(huì)浮現(xiàn)。

    作者：Len Jelinek iSuppli公司的總監(jiān)及半導(dǎo)體制造首席分析師